大宗商品暴跌，原材料降价

 

近日，从能源、金属、建材到农产品，大宗商品的价格纷纷回落。其中，有色金属和部分农产品价格跌幅更大。石油交易价格在每桶100美元左右。被视为世界经济晴雨表的伦敦铜价本月初更是跌至每吨8000美元以下。

 

 

进入7月国内钢材价格史诗级的大跌，钢材现货市场再现“崩塌”行情，国内所有钢材市场价格均出现不同程度的下跌。北方个别市场螺纹钢价格已经跌破4000元/吨大关，大部分市场主流报价也在4050元-4150元/吨之间，跌幅高达100元/吨，其他钢材品种全线下跌，无一幸免。

 

二季度，在国内新冠肺炎疫情反复、俄乌冲突和美联储加息等因素影响下，导致市场需求疲软、钢贸商出货量大幅下滑，钢价也进入了下降通道。二季度螺纹钢现货价格最高累计跌幅超过了900元/吨，其中6月份跌幅最为明显，最高累计下跌了511元/吨。

 

 

自美联储6月议息会议以来，有色金属价格出现较大幅度下跌。

 

 

原材料领域价格下跌猛烈，尤其是原油和铜价大幅走低。美国和英国的基准原油价格近来下跌10%以上，国际市场上的铜、镍和锌等金属原材料大宗商品也纷纷创下自2008年全球金融危机以来最大的跌幅。

 

 

芯片砍单降价不断

 

据国外媒体报道，由于全球经济疲软，多家晶圆代工企业正考虑推迟或取消产能扩张计划，半导体设备制造商未来几年的销售额预计将下滑。存储大厂美光更是直接发布了悲观预期：在俄乌冲突、高通胀等导致消费电子需求疲弱等负面影响下，公司2022财年第四季度营收预计将在72亿美元左右，远低于分析师预期的91.4亿美元。

 

台积电的三大客户苹果、AMD(美国超威半导体公司)和英伟达罕见同时调整订单量。几乎同时，价格相对坚挺、供不应求的MCU(微控制单元)芯片也出现降价。

 

分析原因，主要是受通胀、疫情等因素影响，全球景气急转直下，智能手机、PC、NB等众多消费性电子需求跌速超乎预期。由于供应链的砍单及需求减少，部分芯片的价格更是从3500元的高位下滑至671元，降价幅度为80.8%。

 

需求减弱，降价显现

 

在今日的国务院新闻办公室新闻发布会上，工业和信息化部新闻发言人、总工程师田玉龙表示：当前内外部压力比较大，特别是全球经济增长放缓、通胀高企，不可避免对贸易需求、全球供应链稳定、大宗商品价格带来影响，下半年面对的压力还比较大，比较复杂。

 

对于制造企业来说，承受着巨大的压力，一方面需要应对上游涨价，另一方面又需要应对下游需求疲弱。

 

以消费端为例来看，根据中国信通院数据，中国市场6月手机出货量约为2566.4万部，同比下降10.4%。全球消费电子行业也显示出承压态势。Counterpoint Research最新报告显示，2022年5月，全球手机市场销量环比下降4%，同比下降10%，至9600万部。这也是8年来，全球智能手机月销量第2次跌破1亿部。

 

目前来看，由于房地产投资和消费相关行业需求持续收缩，且疫情反复打乱内需修复进程，工业企业营收短期内很难出现反弹。

 

我们再来看下原材料成本对工控产品价格的影响。

 

以汇川技术为例，2021年年报中显示，在智能制造（通用 自动化&电梯& 工业机器人） 中材料占营业成本87.02%，新能源&轨道交通材料占营业成本比重86.26%。再来看看英威腾，2021年年报中显示，在工业自动化领域，原材料占营业成本比重92.50% 。

 

汇川

 

英威腾

 

整体来看，直接原材料成本占工控企业营业成本比例在80%左右，其价格波动对公司毛利率影响较大。

 

对于中游生产制造企业来讲，大宗商品市场一般处于制造业的上游，像原油、有色金属、钢材等都是制造业的重要原材料，这些商品降价从单一方面会减轻制造业企业的成本压力，对于终端用户来说更加利好，但是不稳定的价格变动能给中游制造企业带来多大的利好，前景并不明显。

 

2022年以来，我们一直面临着需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。从上文传导出来的消息来看，我们现在是否可以大胆预测：工控产品将在三季度后半段开始出现降价潮！

 

很长一段时间以来，“涨价”一直是业内的关键词，“降价”出现的频率寥寥无几。但是最新消息显示，西门子电机（中国）有限公司发布调价通知，由于部分原材料价格有所回落，其生产的贝得全系列低压电机自2022年7月16日价格下调7%。

 

面对原材料的暴跌，西门子已然打响了工控产品降价的第一枪，市场即将回归理性，接下来是否有更多企业对产品价格进行下调，我们拭目以待。

 

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