炎炎盛夏，中国多地正遭受着阳光的炙烤。但对全球消费电子行业来说，凛冬却已然到来。

 

受俄乌冲突、全球通胀、疫情造成的供应链中断等因素影响，消费者对经济走势的预期逐步悲观，全球消费电子需求也因此明显收缩。进入2022年，从手机到电视，从笔记本电脑到平板电脑再到台式机，几乎所有消费电子产品的出货量都在下滑。

 

在此背景下，行业砍单声绵绵不绝。7月10日，台媒援引岛内消息称，三星将延长“暂停采购零部件”的期限，由于部分产品库存过高，甚至到年底都不用进货。与此同时，美国PC巨头戴尔也被传出为了避免存货跌价，整个PC产品线将砍单50%，且不论之前是否签署供货及数量保证协定。

 

在此之前，就连晶圆代工龙头台积电也被传为砍单对象，客户包括苹果、AMD、英伟达等半导体巨头。

 

从企业经营数据来看，衰退也已到来，只是不同企业程度不同。6月，台积电营收环比下滑5.3%，联发科营收环比下滑2%，舜宇光学手机镜头出货量环比下滑20%；美光也将出现两年多来首次营收同比下降。

 

行业周期逆转之际，资本市场也在用脚投票，美股费城半导体指数自年初以来已下滑近40%，多家世界知名半导体公司遭到抛售。A股和港股市场，中芯国际、韦尔股份、舜宇光学、京东方、华星光电、格科微、中颖电子、维信诺等手机产业链企业，也均不同程度从高点回撤。

 

一、暂停拉货比砍单更糟糕

 

“三星延长暂停拉货的时间比砍单还糟糕，毕竟砍单只是订单量缩水，暂停拉货则是订单量等于零。”一位中国台湾电子行业人士坦言。

 

7月10日，联合新闻网、《经济日报》等台媒报道，韩国消费电子巨头三星由于去库存的进度不及预期，近期已陆续通知台湾岛内供应链企业，原定暂停进货到7月底的计划，现在要延长到至少8月底，部分产品甚至到年底前都不会再进货。

作为韩国最大的企业，三星其实自己也有面板、存储器产线，甚至也可以自研自产手机处理器，因此部分终端零部件可以实现自给自足。但出于成本、产能和性能等方面的考虑，该公司也会向境外企业采购半导体、面板和光学镜头等产品。

 

例如，在中国台湾半导体供应链中，晶圆代工厂联电为三星代工部分芯片，其芯片设计客户也有部分是三星的供应商；芯片设计企业联发科则在电视、WiFi与手机芯片方面与三星有合作供应关系；友达、群创等面板厂为三星供应液晶面板；联咏为三星供应面板驱动芯片；大立光向三星供应手机光学镜头等。

 

虽然三星手机在中国大陆几乎已没有存在感，但在全球市场依然是不可忽视的存在。

 

市场调研机构Canalys发布的数据显示，2022年一季度，三星以24%的份额位列全球智能手机第一，领先第二名苹果达6个百分点。

 

电视市场，三星也是世界龙头。Omdia数据显示，2022年一季度，三星以32.9%的市场份额位居全球电视行业第一，领先第二名LG达15.2个百分点，出货量为1614万台。

 

在此背景下，作为岛内经济支柱的电子供应链自然十分关注三星的一举一动。台媒指出，三星延长暂停拉货的时间，意味着该公司库存量仍然偏高，并且先前重复下单状况比预期更严重，“此举将使得电子行业下半年传统旺季几乎报销，打乱整个行业的节奏”。

 

岛内供应链人士坦言，单以手机来看，经销商和供应商手上的成品和半成品库存，几乎可以卖到明年第一季度，“换言之，今年底前三星都不用向供应链拉货，去库存成为其首要工作”。

 

三星库存量过大，与近期消费电子行业低迷不无关系。

 

据Canalys数据，2022年一季度，全球智能手机出货量同比下滑11%。虽然三星仍然位列市场第一，但其出货量同比下滑4%。在具有优势的欧洲和印度市场，三星手机出货量分别下滑9%和2%。

 

就在今年6月下旬，大陆手机摄像模组供应商舜宇光学在机构调研时表示，该公司预测2022年全球手机销量12.2亿部，同比下滑7.9%；中国手机销量2.6亿部，同比下滑16.9%；欧洲市场销量1.7亿台，同比下滑15%；其他地区7.9亿台，同比下滑2.6%。

 

电视市场也不容乐观。

 

Omdia在5月份预测，今年全球电视出货量估计为2.11639 亿台，为2010年以来出货量的最低点，比去年减少约189万台。一季度，北美、欧洲和中国市场的需求比一年前大幅下降20%左右。

 

主要产品销量下滑、库存过高，三星暂停采购也在情理之中。事实上，三星今年已多次传出砍单消息。6月中旬，该公司要求包括面板、手机、存储器等所有事业群暂停采购直至7月底，并报告库存状况。同时三种零部件被限购，包括显示器、集成电路和备件（PCBA、电源等）。

 

三星突然暂停采购，影响的肯定不止台湾地区供应链，应该也有大陆企业。

 

今年4月，市场有消息传出，三星今年预计将从京东方和华星光电采购650万块智能手机OLED面板，其中京东方供应350万块 ，华星光电供应300万块。在手机镜头方面，港股上市的舜宇光学早在2018年四季度就已开始为三星供货，今年1月市场传出该公司正开发三星GalaxyA23 5G的主摄像头。

 

三星是否向中国大陆企业砍单，暂不得而知，但从已有数据来看并不乐观。舜宇光学公布的6月出货数据显示，手机镜头出货量7234.9万件，环比减少20.1%，同比减少15.7%；手机摄像模组出货量4034.5万件，环比减少18.6%，同比减少21.4%。

 

雪上加霜的是，在大环境萎靡的情况下，要砍单的也不只三星。日经亚洲早在今年5月就爆料，小米、OPPO、vivo等厂商已告知供应商，未来几个季度的订单将比此前计划减少20%左右。而苹果近期也传出，将提供给台积电的iPhone 14处理器代工订单削减了10%。

 

不难看出，整个行业下行，没有一家厂商可以幸免。

 

“目前还看不到智能手机的出货拐点，今年下半年的出货也不会高于上半年。”7月初曾有手机上游产业链人士透露，国产手机厂商仍处高库存状态，目前成品库存在5000万部以上。

 

二、戴尔被传砍单50%，面板恐遭“重创”

 

在消费电子大类中，除了手机、电视外，“入冬”的还有个人电脑（PC）。

 

7月11日，市场调研机构IDC发布的数据显示，2022年第二季度，全球传统PC出货量同比下降15.3%，共计7130万台。其中，前三名分别是联想、惠普和戴尔，出货量分别同比下降12.1%、27.6%和5.3%。

IDC报告指称，由于疫情反复和宏观环境持续处于经济逆风，进一步影响到供应和物流，PC出货的下降比预期更为严重。这是继两年增长后，连续第二个季度出货量下降。

 

“对经济衰退的担忧继续加剧，削弱了各细分市场的需求。随着消费者对消费变得更加谨慎，并再次习惯于跨设备类型（如手机和平板电脑）进行使用，消费者对个人电脑的需求在短期内有所减弱，从长期来看甚至有消失的风险。”IDC研究经理Jitesh Ubrani评论称。

 

市场调研机构Gartner近期的预测显示，2022年全球PC出货量将大幅下滑9.5%。其中，企业对PC的需求预计将同比下降7.2%，个人消费者对PC的需求下滑更为明显，将下降13.1%。

 

与手机产业链一样，PC需求下滑后，下游随即传出砍单声。

 

7月9日，中国台湾《工商时报》报道称，美国PC厂商戴尔紧急通知面板厂，自7月起台式机和笔记本电脑显示面板订单下调50％，受影响的包括京东方、LGD、友达、群创、华星光电、夏普等中国大陆、中国台湾和韩国的面板厂。而且，戴尔为了控制财务库存及避免存货跌价损失，不管之前是否签署供货及数量保证协定，通通直接下调订单。

 

由于每台笔记本电脑显示器只需要一块面板，同样每台台式机通常也只需配备一台显示器。因此，戴尔将笔记本、台式机显示器面板大幅砍单50%，也意味着戴尔整个PC产品线将砍单50%。

 

 

岛内供应链透露，戴尔今年上半年采购了2300万片笔记本电脑面板，但整机出货仅为1800万台，库存明显过高。台式机显示器面板则采购了2000万片，但整机出货仅为1500万台，库存也偏高。在库存压力之下，戴尔被迫赶紧砍单。

 

Omdia显示器研究总监谢勤益指出，戴尔笔记本面板的年采购量约为5000万片，仅次于惠普和联想排名全球第三，主要供应商为京东方、友达、LGD、群创及夏普，这次订单调整是为了应对库存调整。而戴尔台式机显示器面板年采购量为4000万片，全球排名第一，市场占有率为25％，主要供应商为京东方、LGD、友达、群创和华星光电等。

 

观察者网就砍单一事联系联想集团，对方表示没有相关信息可以透露。

 

岛内人士指出，供应链库存偏高，目前消费市场需求又疲弱，三星和戴尔陆续砍单，恐怕会引发其他品牌跟进。LG电子从第二季度开始就已陆续缩减订单，而全球第二PC厂商惠普也正在评估，恐让原本就“旺季不旺”的第三季度雪上加霜。

 

如果PC整机厂大幅砍单，不可避免将影响上游多种零部件的出货。7月初，中国台湾《电子时报》爆料，电脑CPU供应商AMD向台积电削减7/6纳米工艺订单2万片左右；GPU供应商英伟达也因挖矿热潮消退等原因，希望延后一个季度拉货。

 

存储器方面，美光在6月30日盘后业绩会上宣布大幅下调下季财报指引，预计第四财季销售额约为72亿美元，远低于分析师估计的91.4亿美元。这也意味着，美光将出现两年多来首次营收同比下降。

 

美光警告，由于消费端需求明显减少，预计2022年全球智能手机销量将比去年下降约5%，个人电脑销量降幅可达10%，因此该公司正在调整产量，以应对市场需求疲软。

 

受台积电砍单消息和美光减产影响，半导体市场氛围悲观，资本市场对半导体股票出现抛售行情。截至7月8日收盘，美股费城半导体指数已较年初下滑近40%，台积电、美光、ASML、应用材料、泛林半导体、英伟达、英特尔等公司均大幅回撤。

 

多种信息显示，在疫情带来的需求得到满足后，消费电子行业陷入衰退已成定局。

本文来自微信公众号：观网财经 （ID：tiequanhe），作者：吕栋